回顾二十余年发展路，看东方红资产管理如何逐梦进化？
<炒股配资门户>回顾二十余年发展路，看东方红资产管理如何逐梦进化？
回顾过去二十余年，中国资产管理行业栉风沐雨，在不断探索中走出了一段波浪式发展之路。随着2005年股权分置改革与券商综合整治落地，行业逐渐从混沌生长走向规范与成熟，迈入专业化发展的新阶段。“东方红”的故事正孕育于这样的改革浪潮之中。
2005年6月，作为首批试点的券商集合资管计划，东方红1号集合资产管理计划发行成立，“东方红”品牌由此诞生。五年后，上海东方证券资产管理有限公司（简称：东方红资产管理、东方红）在黄浦江畔正式获批展业，以更加坚实、独立的步伐行走在资产管理行业的逐梦进化之路上。作为根植于上海的资产管理机构，东方红资产管理深受这座城市诚信务实的契约精神和追求卓越的工匠精神滋养，时刻牢记“受人之托，代客理财”的本源责任，探索出一条以客户利益为核心、以价值投资为指引的专业化发展道路。
二十年来，东方红资产管理始终秉承“客户利益至上”的经营原则，在坚定价值投资理念的前提下，持续夯实投研核心竞争力，打造开放、多元的一体化投研平台，不断拓展业务布局，完善覆盖不同风险收益偏好的产品谱系，升级打造立体化的专业客户服务体系，努力帮助投资者获得长期可持续的回报、实现财富的保值增值。
这是责任与信任双向奔赴的二十年，
是开放与创新共荣共生的二十年，
也是东方情怀与薪火相传的二十年。
以价值投资为引领
锻造投研核心竞争力
“价值投资始于2005”，这是刻在东方红资产管理企业标识上的一行小字，也是深植于东方红血脉中的“文化基因”。
东方红资产管理团队初建于1998年，前身是东方证券资产管理业务总部。自2005年“东方红”品牌正式诞生起，团队就确立了清晰的经营发展路径——坚持主动管理，坚定践行长期价值投资，走以基本面研究为主的投资研究道路。通过发掘优质上市公司股票，追求企业长期成长收益，努力为投资者带来可持续的投资回报。
2012年，券商创新大会举办，推动券商行业一系列创新产品业务蓬勃发展，其中定向业务规模爆发性增长，首次将行业规模推升至万亿大关。2013年，东方红资产管理成为国内首家获得公募基金管理业务资格的券商资管，得以为更广泛的投资者提供资产管理服务。东方红选择聚焦本源，坚定地沿着主动管理的价值投资之路，一步一个脚印地前进。团队深信，每一份收益都来自扎实的投研基本功，付出时间建立起的深度认知，将是难以攻破的护城河。
在东方红资产管理看来，价值投资之所以长期有效，不仅因其契合最基本的商业逻辑，更因其能够有效实现社会资源的优化配置——将更多的资金投入到创造价值的优质企业当中，长期来看有利于实现资本的良性循环。资产管理机构作为资金融通的桥梁，一方面能够帮助投资者分享经济长期增长的红利，另一方面也有助于促进产业结构的持续升级与实体经济高质量发展。
伴随着资本市场的发展进化，东方红的价值投资理念体系也在不断拓展和升级。
2015年起，在保持原有权益投研领域优势的同时，东方红资产管理积极布局固定收益领域，自此开启了权益与固收“双翼齐飞”的投研进化之路。事实上，由于债券投资固有的风险滞后特点，固定收益投资的“非对称风险”相比权益投资更为严重，对管理人提出了更高的价值判断要求。基于此，东方红固收团队从持有人利益出发，建立了“风控为先、扎实分析、绝对收益”的投资哲学，较早开始布局“固收+”业务，以体系化视角寻找波动与收益之间的平衡，在控制风险的基础上进行积极主动管理，追求较高的夏普比率，努力为投资者实现长期稳健增值。
不同于一般量化与指数业务布局，东方红的指数与多策略团队，进一步沉淀并应用公司在主动管理领域内积累的经验，团队将主动管理思路融入被动投资领域，与中证指数公司合作发布定制指数，推出包含质量、红利、成长、价值等因子的聪明指数基金。同时，在此基础上，进一步延伸到量化和增强领域，不断提升产品获取正收益的能力，逐步构建了金字塔型的量化产品结构。
与此同时，团队进一步夯实多元化战略股票资管系统，在发挥券商资管业务特色的基础上，不断延伸多元资产配置的能力。一方面，结合投资者风险偏好和实际需求，布局基金组合投资领域。人才团队汇聚财富管理、多资产投资、基金选择等领域的资深专家；业务布局层面，积极响应养老第三支柱建设，陆续推出系列化的目标风险型和目标日期型养老FOF，为不同年龄、不同风险偏好的投资者提供更多元的解决方案。另一方面，团队充分发挥券商资管特色禀赋和双牌照优势，深耕ABS业务多年，开创性发行多只优质资产证券化项目，并积极参与基础设施公募REITs项目建设，为盘活存量资产、降低融资成本、优化资源配置、间接推动普惠金融建设持续贡献力量。
近年来，东方红资产管理通过“二次创业”开启战略转型，其中首要升级就是从能力体系、人才队伍、过程管理三方面着手，打造开放、多元、高度融合的投研平台。在坚持价值投资理念不动摇的前提下，建设更加丰富全面的能力体系，鼓励更加多元的投资策略和投资风格，并通过科学的考核机制和人才评价体系，努力培养传承有序、开放多元的投研队伍。
时至今日，东方红资产管理投研团队成员已超百人，能力全面覆盖权益、固定收益、基金组合投资、指数与多策略投资、ABS与公募REITs五大领域，主动管理能力获得行业高度认可。截至2024年末，团队共荣获中国证券报金牛奖等95座三大报权威荣誉。（注1）
（点击查看大图）
以客户需求为导向
完善打造多元产品谱系
如果说投研是资产管理机构的核心竞争力，那么产品就是其战略支点，是投研能力的具象化输出，是连接客户的重要纽带，也是实现差异化竞争的关键载体。
为了更好地满足不同资金属性、不同投资周期、不同风险收益偏好客户的投资理财需求，自品牌诞生以来，东方红结合团队优势禀赋，不断探索产品创新，逐步丰富和拓展产品矩阵，完善公私募产品线布局。截至2025年5月末，公司旗下共管理产品261只，其中公募基金产品112只，涵盖主动权益、固收+、FOF、量化、纯债、现金管理、QDII、ABS与公募REITs八大类别。以多元化策略和专业配置能力为核心优势，在聚焦主动管理的同时，完善指数化布局，在追求绝对收益的基础上，力争创造更多超额收益。
近年来，东方红资产管理积极响应国家政策号召与行业高质量发展要求，以投资者利益为导向，努力为投资者提供多元化的产品解决方案，提升投资者投资胜率和持有体验，助力优化行业整体生态。
第一，率先启动大集合公募化改造，加速行业整合转型。2019年，在资管新规影响下，券商资管大集合公募化改造正式落地。东方红资产管理作为旌旗者，首家启动并率先完成全部13只大集合产品公募化转型。改造后，产品投资门槛显著降低，运作规则更加透明，在满足普惠投资需求的同时，推动券商资管业务向公募基金模式靠拢，提升行业整体规范性。
第二，积极引入长期养老资金，推动养老第三支柱建设。2020年起，东方红资产管理将养老投资业务作为战略布局之一，组建基金组合投资团队，陆续发行系列化养老目标风险型与目标日期型FOF，持续筹备丰富养老产品线。通过设置三种风险收益类型和三档持有期，更好地覆盖不同风险收益偏好和养老目标的投资者需求。2022年，公司成为首家增设个人养老金基金Y份额、首家通过个人养老金系统验收测试的券商资管。
第三，首批发行新型浮动费率产品，与投资者利益绑定，风雨同舟。6月初刚刚成立的东方红核心价值混合，是东方红资产管理积极响应《推动公募基金高质量发展行动方案》与行业费率改革的一次全新尝试。此次新型浮动费率产品将基金管理人收入与投资者实际盈亏挂钩，将有效推动基金管理人从“重规模”向“重投资者回报”转型，助力行业向本源回归。作为首批发行管理人中唯一一家券商资管，东方红资产管理未来将持续探索和改革“提升投资者获得感”的费率模式，与财富管理机构携手并进、双向赋能，努力实现资产管理、财富管理与投资者回报三方共赢，为资本市场高质量发展贡献蓬勃力量。
（点击查看大图）
以终为始推己及人
探索客户服务与陪伴新生态
“基金赚钱，基民不赚钱”多年来始终是行业的一大症结。尽管以投资者利益为导向的创新产品形态与策略不断涌现，但其成功落地依旧离不开投资者对背后风险收益的充分理解，以及与人性弱点的博弈。
作为专业机构投资者，东方红资产管理深知其中的门槛与不易。因此，自2005年东方红首只集合资管产品诞生以来，团队就持续探索投资者引导与陪伴的多元路径。2008年，国际金融危机爆发，为避免非理性赎回造成长期损失，东方红团队深入客户服务一线，分析国内外市场形势，普及价值投资理念，以实际行动与投资者携手共渡难关。2015年，东方红资产管理启动“东方红万里行”客户服务活动，深入银行网点、券商营业部、企事业单位等，普及长期价值投资与资产配置理念，引导树立健康、理性的投资观。
如今，“东方红万里行”已走入第十个年头。作为业内最早一批开展的系统化专业客户服务活动，已累计成功举办超14000场次，覆盖全国上百城市、超200万人次受众，在资产管理行业和投资者群体中赢得良好口碑。近年来，为满足新形势下的服务陪伴需求，东方红资产管理全面升级以“东方红万里行”为中心的投资者服务与陪伴体系。升级后，四大模块课程体系涵盖从基础入门到深度策略的各类投资知识，专业化的讲师团队覆盖公司各条线的业务骨干和资深讲师，多元化的传播矩阵包含“线上和线下”一体化的综合宣传平台，打造全方位、多层次、立体化的投前引导与投后陪伴服务。
此外，2022年起，东方红资产管理携手财富管理机构，探索投资者服务生态模式，提出“知己”系列陪伴概念。“知己”一词背后有两层内涵：第一层是希望帮助客户更好地认识和了解自己，第二层则是希望能够成为陪伴客户穿越周期的知己伙伴。东方红希望客户通过投资获得的收获，不仅仅是长期、合理、可持续的回报，更重要的是能对自身的投资需求多一些了解和认知；在市场和情绪的周期中感受到东方红的陪伴和自身的成长，在投资中发现更好的自己。同时，东方红资产管理也希望通过主动传播发声，在行业内找到更多“同行者”，引导建立良性生态，从而更好地服务广大投资者，进一步推动行业高质量发展。
资产管理不止于回报，更关乎信任与陪伴。近年来，投资者对风险可控、收益合理的“陪伴型产品”的需求不断上升，基于此痛点，东方红基金组合投资团队打造了独特的“投研顾一体化”解决方案：一方面，充分发挥FOF产品优势，提供“对抗周期、温和复利”的长期投资工具；另一方面，搭建业内首个FOF专业内容平台“FOF老码头”，日更原创内容，以通俗易懂的表达方式与投资者保持常态化沟通，持续回应客户情绪与认知差异，真正将资产配置服务从“产品”延伸到“关系”。团队在“投”与“顾”双面的持续深耕，正是希望帮助更多投资者，在复杂的市场中找到一条值得坚持的路径，并陪伴他们坚定地走下去。（注2）
韧性生长二十载
奋楫扬帆再出发
奔流廿载，潮涌东方。回首品牌诞生二十年的来时路，东方红资产管理作为国内价值投资的引领者、主动管理的坚守者和投资者服务的践行者，一步一个脚印，走出了一条稳扎稳打的专业化发展道路。尽管近几年，资产管理行业在发展中面临机遇与挑战，东方红也在全新的竞争环境中经历了转型的阵痛，但随着“二次创业”的深入开展，公司也逐步迈入高质量发展的新阶段，在坚持客户利益至上、坚定价值不动摇的前提下，努力创造“敢为更好”的进化格局。
2025年1月，中央金融办等六部委联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，对维护资本市场平稳运行、构建“长钱长投”的制度环境作出体系化安排。5月，《推动公募基金高质量发展行动方案》落地，针对强化基金公司与投资者的利益绑定、提升行业服务投资者的能力等重点工作提出25条举措，着力督促行业机构回归本源。作为资产管理行业的同行者和公募基金行业的同岁者，东方红资产管理将一如既往地秉承“投资者利益为先”的经营理念，全力提升核心投研能力，打造更优秀的投研团队，持续布局权益类基金，更加重视中长期价值创造，进一步改进和完善绩效考核体系，努力为投资者创造长期稳健的投资回报。
2025年也是东方证券新三年战略规划的开局之年。作为东方证券的全资资管子公司，东方红资产管理将围绕金融“五篇大文章”，积极发挥机构投资者优势，服务实体经济与战略性新兴产业发展，深入贯彻落实东方证券战略规划要求，在集团化战略的引领和驱动下，积极融入“大财富”业务体系转型，助力构建“一个东方”整体竞争优势。
雄关漫道真如铁，而今迈步从头越。东方红的二十年成长进化，离不开社会与行业的孕育赋能，离不开股东方的培养支持，离不开全体员工的奋发进取，最离不开的，还是投资者与合作伙伴的长期信任与托付。站在弱冠之年的新起点上，东方红资产管理将不忘初心，以感恩为基石，以责任为动力回顾二十余年发展路，看东方红资产管理如何逐梦进化？，以梦想为引领，努力帮助投资者实现财富保值增值，提供更好的投资体验；为成为受人尊敬的资产管理机构不懈精进，为上海国际金融中心建设添砖加瓦，贡献专业力量。
廿载受托初心如磐
深耕长期价值沃土
万里同行使命在肩
共绘东方逐梦宏图
注1：评奖机构及时间：金牛奖获奖次数统计源自中国证券报（含公募基金与券商集合资管），2013年—2024年间共计获得62次；明星基金奖次数统计源自证券时报，2016年—2023年间共计获得23次；金基金奖次数统计源自上海证券报，2016年—2023年间共计获得10次。以上奖项合计95个。
注2：该段中提及的“顾”非基金投顾。
风险提示：市场有风险，投资需谨慎。
